2 ട്രില്യൺ ഡോളർ; ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ നിക്ഷേപകരാജ്യമായി നോർവേ

ഒസ്‌ലോ : ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും സന്തുഷ്ട രാജ്യങ്ങളിലൊന്നാണ് നോർവേ. ഒരിക്കലും ഒരു സാമ്പത്തിക കേന്ദ്രമായി നോർവേ വിലയിരുത്തപ്പെട്ടിട്ടില്ല. ശാന്തതയുടെയും സുഖസൗകര്യങ്ങളുടെയും രാജ്യമെന്നതിനുപരിയായി ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും ശക്തമായ സാമ്പത്തിക കേന്ദ്രങ്ങളിലൊന്നാണ് നോർവേ എന്നതാണ് രാജ്യത്തെ കുറിച്ച് അധികമാരും വാഴ്ത്തിപ്പാടാത്ത യാഥാർഥ്യം.

1969ലാണ് ഉത്തരസമുദ്രത്തിലായി ( North Sea) നോർവേ എണ്ണ കണ്ടെത്തിയത്. സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ ദോഷകരമായി ബാധിക്കാതെ അല്ലെങ്കിൽ ഭാവിതലമുറകളെക്കൂടി മുന്നിൽക്കണ്ട് പൊടുന്നനെ ലഭിച്ച സമ്പത്ത് എങ്ങനെ ഉപയോഗിക്കണം എന്ന, ധാരാളം പ്രകൃതി വിഭവങ്ങളുള്ള പല രാജ്യങ്ങളും നേരിടുന്ന ചോദ്യം നോർവേയുടെ മുന്നിലും വന്നു. കണ്ടെത്തിയ സമ്പത്ത് നിയന്ത്രിതമായ രീതിയിൽ ലാഭകരമായി സംരക്ഷിക്കുക എന്നതായിരുന്നു നോർവേ കണ്ടെത്തിയ ഉത്തരം.

കാലക്രമേണ, ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും കരുത്തുറ്റ നിക്ഷേപകസ്ഥാപനത്തിന്റെ സൃഷ്ടിയ്ക്ക് നോർവേയുടെ പതിറ്റാണ്ടുകൾക്ക് മുൻപുള്ള തീരുമാനം കാരണമായി. നോർവീജിയൻ ജനതയുടെ ഉടമസ്ഥതയിലുള്ള ഗവൺമെന്റ് പെൻഷൻ ഫണ്ട് ഗ്ലോബൽ എന്ന നിക്ഷേപകസ്ഥാപനത്തിന്റെ ഇന്നത്തെ ആസ്തി 21.2 ട്രില്യൺ നോർവീജിയൻ ക്രോണറാണ് അതായത് 2 ട്രില്യൺ ഡോളറിൽ കൂടുതൽ (18.14 ലക്ഷം കോടി രൂപ). ഇത് ഇന്ത്യയുടെ മൊത്ത ആഭ്യന്തര ഉത്പാദനത്തിന്റെ (ജിഡിപി) പകുതിയോളം വരും. എണ്ണ ഉത്പാദനം കുറഞ്ഞാലും ദീർഘകാലം നോർവീജിയൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ പിന്തുണയ്ക്കാൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്ത ഒരു സാമ്പത്തിക എൻജിനാണ് ഈ നിക്ഷേപകസ്ഥാനം.

വലിയതോതിലുള്ള കരുതൽശേഖരം കണ്ടെത്തിയതിന് ശേഷം എണ്ണയിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം നോർവേയുടെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ വളരെ വേഗം മാറ്റിമറിച്ചു. സാമ്പത്തിക വളർച്ച ത്വരിതപ്പെടുത്തി, രാജ്യത്തിന്റെ വരുമാനം കുത്തനെ ഉയർന്നു. എണ്ണ പരിമിതമായ വിഭവമാണെന്നും എണ്ണവില മാറിമറിയുന്നതാണെന്നുമുള്ള ധാരണ ഭരണകർത്താക്കൾക്കുണ്ടായിരുന്നു. സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ ഒഴിവാക്കാനും ദേശീയ സമ്പത്ത് സംരക്ഷിക്കാനും, എണ്ണ വരുമാനം ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം ഉപയോഗിക്കണമെന്ന് നോർവേ തീരുമാനിച്ചു. 1990 ൽ ഗവൺമെന്റ് പെൻഷൻ ഫണ്ട് ഗ്ലോബൽ സ്ഥാപിക്കാനുള്ള നിയമം പാസാക്കി.

പെട്രോളിയം വരുമാനത്തിൽ നിന്ന് സർക്കാരിന് സ്ഥിരമായ അധികലാഭവിഹിതം ലഭിച്ചു തുടങ്ങിയപ്പോൾ 1996 ൽ ഫണ്ടിലേക്കുള്ള ആദ്യ നിക്ഷേപ കൈമാറ്റം നടന്നു. ഫണ്ടിലുള്ള പണം പൂർണ്ണമായും വിദേശത്ത് നിക്ഷേപിക്കുക എന്നത് ഒരു സുപ്രധാന തീരുമാനമായിരുന്നു. ഇത് രാജ്യത്തുളള അമിതമായ ചെലവ് തടയാനും വില, വേതനം, കറൻസി എന്നിവയിലെ സമ്മർദ്ദം കുറയ്ക്കാനും സഹായിച്ചു. ഫലമായി, ഫണ്ട് ഒരു ആഗോള നിക്ഷേപസ്ഥാപനമായി പരിണമിച്ചു. 2025 അവസാനത്തോടെ, ഇതിന്റെ നിക്ഷേപം 68 രാജ്യങ്ങളിലേക്ക് വ്യാപിച്ചു.10,200 ലധികം വ്യക്തിഗത ഹോൾഡിങ്ങുകൾ നേടുകയും ചെയ്തു.

ലോകത്തിലെ ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത കമ്പനികളിലെ എല്ലാ ഓഹരികളിലും ഏകദേശം 1.5 ശതമാനം ഫണ്ട് ഇപ്പോൾ സ്വന്തമായിരിക്കുന്നു. ഓഹരികളാണ് ഫണ്ടിന്റെ നട്ടെല്ല്. ഓഹരികൾ അതിന്റെ ആകെ മൂല്യത്തിന്റെ ഏകദേശം 71 ശതമാനമാണ്, ഇത് 15.1 ട്രില്യൺ നോർവീജിയൻ ക്രോണറിൽ കൂടുതലാണ്. ഈ ഇക്വിറ്റി നിക്ഷേപങ്ങൾ ഏകദേശം 60 രാജ്യങ്ങളിലെ ഏകദേശം 7,200 കമ്പനികളിലായി വ്യാപിച്ചിരിക്കുന്നു, ഇത് വിവിധ മേഖലകളിലെയും പ്രദേശങ്ങളിലെയും ബിസിനസ്സുകളിൽ ഫണ്ടിന് ചെറിയ ഓഹരികൾ നൽകുന്നു. സ്ഥിര വരുമാന നിക്ഷേപങ്ങൾ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഏകദേശം 26.5 ശതമാനമാണ്, ഇത് ഏകദേശം 5.6 ട്രില്യൺ നോർവീജിയൻ ക്രോണർ വിലമതിക്കുന്നു. ഇവയിൽ 48 രാജ്യങ്ങളിലെ സർക്കാരുകളും കമ്പനികളും പുറത്തിറക്കിയ ബോണ്ടുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഓഹരികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ബോണ്ടുകൾ സ്ഥിരമായ വരുമാനവും കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുമുള്ളവയാണ്.

14 രാജ്യങ്ങളിലായി 1,389 റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾ ഫണ്ട് സ്വന്തമാക്കിയിട്ടുണ്ട്, ഇത് ഏകദേശം 372 ബില്ല്യൺ നോർവീജിയൻ ക്രോണർ വിലമതിക്കുന്നു. കൂടാതെ, അഞ്ച് രാജ്യങ്ങളിലെ പുനരുപയോഗ ഊർജ്ജ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പ്രോജക്റ്റുകളിൽ ഇത് നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുണ്ട്, എണ്ണ, വാതക വരുമാനം ഫണ്ടിലേക്കാണ് ഇപ്പോഴും കൈമാറുന്നത്. എന്നാലും നിക്ഷേപ വരുമാനമാണ് ഇപ്പോൾ ഫണ്ടിന്റെ ആകെ മൂല്യത്തിന്റെ പകുതിയിൽ കൂടുതൽ വരുന്നത്. 1990 കളുടെ അവസാനം മിതമായ തുടക്കത്തിൽ നിന്ന്, 2000 കളുടെ മധ്യത്തിൽ ഫണ്ടിന്റെ സമ്പത്ത് 1 ട്രില്യൺ നോർവീജിയൻ ക്രോണർ കടന്നു, 2013 ഓടെ ഏകദേശം 5 ട്രില്യൺ ആയി, തുടർന്ന് കഴിഞ്ഞ ദശകത്തിൽ കുത്തനെ വളർന്നു. വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾക്കിടയിലും, 2024 ഓടെ അതിന്റെ മൂല്യം 20 ട്രില്യൺ നോർവീജിയൻ ക്രോണറിനു മുകളിൽ ഉയർന്നു, 2025 ൽ ഇത് തുടർന്നു.

ഫണ്ട് ചെലവഴിക്കുന്നതിലുള്ള നോർവേയുടെ സമീപനം അതിന്റെ നിക്ഷേപ തന്ത്രം പോലെ അച്ചടക്കമുള്ളതാണ്. ഓരോ വർഷവും, സർക്കാരിന് നിധിയുടെ മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ചെറിയ ഭാഗം മാത്രമേ ഉപയോഗിക്കാൻ അനുവാദമുള്ളൂ, ദേശീയ ബജറ്റിന്റെ ഏകദേശം അഞ്ചിലൊന്നാണ്. ചെലവ് യഥാർഥ വരുമാനത്തിന്റെ ഏകദേശം 3 ശതമാനം പ്രതിവർഷം പരിമിതപ്പെടുത്തുന്ന ഫിസ്‌കൽ റൂൾ നിലവിലുണ്ട്. നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം മാത്രമാണ് പൊതു സേവനങ്ങൾക്കായി ഉപയോഗിക്കുന്നത്. മൂലധനത്തിൽനിന്ന് ഒരു ഭാഗവും ഉപയോഗിക്കേണ്ടി വരുന്നില്ല. ഫണ്ടിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള ഉത്തരവാദിത്വം നോർവീജിയൻ സർക്കാരിന്റെയും പാർലമെന്റിന്റെയും ചുമതലയാണ്. ദിനംപ്രതിയുള്ള നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ നോർഗെസ് ബാങ്ക് ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് മാനേജ്മെന്റ് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു, ധനമന്ത്രിയുടെ നിർദ്ദേശപ്രകാരം പ്രവർത്തിക്കുന്നു.

വരുംദശകങ്ങളിൽ എണ്ണ ഉത്പാദനം കുത്തനെ കുറഞ്ഞാൽ പോലും, വിദ്യാഭ്യാസം, ആരോഗ്യം, അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ, പെൻഷനുകൾ എന്നിവയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്ന വരുമാനം ഫണ്ടിലൂടെ ലഭിക്കും. സാമ്പത്തിക അച്ചടക്കവും കൃത്യമായ കണക്കുകൂട്ടലും രാജ്യത്തിന്റെ സമ്പദ് വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് എത്രത്തോളം ഊർജ്ജവും സ്ഥിരതയും നൽകുന്നുവെന്ന വലിയ പാഠമാണ് ലോകരാജ്യങ്ങൾക്ക് ഒരു ചെറിയ രാജ്യമായ നോർവേ പകരുന്നത്.